La retraite aux Etats-Unis, ce n'est pas uniquement les fonds de pension. Il existe un régime de base fonctionnant selon le principe de la répartition et qui verse une pension à 92 % des retraités. Le système américain est récent. Il a été, en effet, institué par Roosevelt dans le cadre des grandes lois relatives au New Deal. Comme en Europe, ce sont les grandes compagnies du XIX ème et en particulier les compagnies ferroviaires, ainsi que l'Etat fédéral qui ont les premiers mis en oeuvre une couverture vieillesse. La faillite des régimes de retraite des chemins de fer et la grande crise qui entraîna dans la misère des millions de petits rentiers, souvent âgés, contraignirent le Gouvernement de Franklin Delano Roossevelt a institué un régime d'assurance sociale financé à partir de cotisations sociales salariés et employeurs. La montée en puissance de ce régime public fut longue. Ce n'est qu'à partir des années cinquante que les pensions dépassèrent celles versées dans le cadre de l'assistance aux personnes au-dessous du seuil de pauvreté. A côté de ce régime qui concerne les salariés du secteur privé, il existe des régimes spécifiques au secteur public. 

Les salariés américains peuvent en plus de leur régime de base cotiser à des régimes professionnels Mais, seulement 44 % des retraités touchent une pension d'un régime professionnel par capitalisation et qui constitue le deuxième étage. Il faut souligner que le poids de ces régimes a tendance à décroître du fait du désengagement des entreprises. 

Les revenus des retraités américains sont issus à 36 % du régime de base, à hauteur de 18 % des régimes professionnels, le reste provient de l'assistance publique, de l'épargne individuelle et du travail. Il est très fréquent que les retraités continuent à temps partiel de travailler. 

Les régimes professionnelles sont essentiellement à prestations définies ; les cotisations sont versées par l'employeur. Du fait du coût croissant de tels régimes, les entreprises limitent leurs engagements. 

L'épargne salariale remplace les régimes professionnels. Plus souples, ils répondent mieux aux attentes des salariés et aux entreprises. 

Plusieurs dispositifs existent : ainsi, le salarié américain peut opter pour des plans d'épargne qui recueillent l'intéressement, pour des dispositifs d'actionnariat des salariés ou des plans d'épargne individuels. Des avantages fiscaux ont été institués pour faciliter le versement d'une partie de l'épargne sur de tels plans. Plus de 30 % des salariés américains ont ouvert des plans d'épargne retraite. 

La puissance des fonds de pension américains provient de leur ancienneté et d'un environnement fiscal particulièrement incitatif. 

Les fonds de pension américains prennent la forme de trust , la gestion est déléguée en toute transparence juridique et fiscale à des administrateurs qui font appel à des spécialistes, actuaires, gestionnaires d'actifs, gestionnaires de passifs... 

Les fonds américains sont devenus des acteurs incontournables des marchés financiers et des conseils d'administration. Plus de 30% des actions cotées en bourse sont, aux Etats-Unis, détenue par des fonds de pension, sachant que les américains en détiennent directement déjà plus de 30 %. Ainsi, près des deux tiers de la capitalisation des entreprises américaines est directement ou indirectement dans les mains des résidents des Etats-Unis. Ce chiffre explique, en grande partie, la vitalité de l'économie américaine. 

Même si la population américaine est plus jeune que celle de l'Europe, il n'en demeure pas moins que le régime de retraite sera également confronté à un problème de financement d'ici quelques années. Le Président américain, Bill Clinton, a proposé d'améliorer le régime de base et de le pérenniser en lui affectant les excédents budgétaires. 

Pour en savoir plus :
Aux Etats-Unis, les employeurs s'occupent des "parents à charge",
Le Monde Economie, le 05.02.2001
Quand certaines entreprises aident leurs salariés à prendre soin de leurs ascendants